財(cái)聯(lián)社7月11日訊（記者 林堅(jiān)）證券業(yè)即將迎來全方面自律規(guī)則的修訂或者新業(yè)務(wù)指引推出。中證協(xié)最新在行業(yè)發(fā)布了《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)自律管理 推動(dòng)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》，全文28條措施，對(duì)今后一段時(shí)期的職能定位、工作重點(diǎn)和主要任務(wù)進(jìn)行了明確。

本次《實(shí)施意見》的核心在于制定者是中證協(xié)，是證券行業(yè)的自律組織，在服務(wù)行業(yè)、服務(wù)監(jiān)管方面具有特別的優(yōu)勢(shì)，本次《實(shí)施意見》是系統(tǒng)性部署，具有廣度與深度。中證協(xié)在文件發(fā)布時(shí)也提到，為更好地推動(dòng)“1+N”系列政策在證券業(yè)自律管理領(lǐng)域有效落實(shí)落地，有必要加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和統(tǒng)籌考慮，進(jìn)一步提升自律管理與服務(wù)的工作質(zhì)效。

本次《實(shí)施意見》近8500字，主要內(nèi)容包括指導(dǎo)思想、總體目標(biāo)以及7個(gè)方面的28條措施，包括完善自律管理體系，加強(qiáng)保薦承銷業(yè)務(wù)自律管理，引導(dǎo)督促服務(wù)功能發(fā)揮，加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)，加強(qiáng)輿論引導(dǎo)和預(yù)期管理，弘揚(yáng)中國(guó)特色金融文化以及加強(qiáng)協(xié)會(huì)自身建設(shè)等7個(gè)方面。

總體目標(biāo)明確，即建立健全與證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)的自律管理體系，強(qiáng)化科技賦能，創(chuàng)新服務(wù)手段，不斷增強(qiáng)自律管理和服務(wù)工作的科學(xué)性、實(shí)效性，暢通傳導(dǎo)機(jī)制，引導(dǎo)證券公司更好地服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，強(qiáng)化行業(yè)合規(guī)風(fēng)控管理，促進(jìn)行業(yè)功能發(fā)揮，加強(qiáng)協(xié)會(huì)自身建設(shè)，推動(dòng)形成“功能發(fā)揮更有效、經(jīng)營(yíng)理念更穩(wěn)健、發(fā)展模式更集約、公司治理更健全、合規(guī)風(fēng)控更自覺”的良好行業(yè)發(fā)展生態(tài)。

重點(diǎn)一：完善自律管理體系，強(qiáng)化自律管理功能

從職能定位角度來說，中協(xié)會(huì)作為證券行業(yè)的自律組織，在服務(wù)行業(yè)、服務(wù)監(jiān)管方面具有特別的優(yōu)勢(shì)，應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，積極作為，推動(dòng)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，這也是本次《實(shí)施意見》的核心內(nèi)容，也是重點(diǎn)內(nèi)容，即通過完善證券行業(yè)自律管理的組織體系、制度體系和實(shí)施體系，更好發(fā)揮協(xié)會(huì)自律管理的協(xié)同和補(bǔ)位作用。

為此，《實(shí)施意見》提到了若干措施，主要包括：完善協(xié)會(huì)內(nèi)部架構(gòu)和會(huì)員管理、完善與行政及其他自律組織分工協(xié)作機(jī)制；加強(qiáng)自律管理制度建設(shè)，突出自律規(guī)則的前瞻性、預(yù)防性和可操作性；強(qiáng)化自律檢查力度，完善自律懲戒管理約束機(jī)制；優(yōu)化證券公司評(píng)估評(píng)價(jià)機(jī)制，更好發(fā)揮行業(yè)發(fā)展“指揮棒”作用。

其中，有部分舉措受到關(guān)注?！秾?shí)施意見》提到，適應(yīng)行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管導(dǎo)向需求，統(tǒng)籌優(yōu)化行業(yè)文化、社會(huì)責(zé)任、投資者教育、投行業(yè)務(wù)、做好金融“五篇大文章”等各類評(píng)估評(píng)價(jià)體系，研究整合制度功能，發(fā)揮專項(xiàng)評(píng)價(jià)作用，促進(jìn)提升證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量與服務(wù)水平。

此外，《實(shí)施意見》緊密結(jié)合行業(yè)發(fā)展新趨勢(shì)和新要求，配合監(jiān)管部門優(yōu)化證券公司分類評(píng)價(jià)機(jī)制，完善指標(biāo)體系，引導(dǎo)證券公司加強(qiáng)投行、投研、投資等核心能力建設(shè)，全面提升保薦承銷、財(cái)務(wù)顧問、資產(chǎn)管理、投資顧問、風(fēng)險(xiǎn)管理等專業(yè)服務(wù)質(zhì)量，強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)行業(yè)專業(yè)化、特色化發(fā)展的引導(dǎo)支持，激發(fā)行業(yè)發(fā)展活力。

重點(diǎn)二：加強(qiáng)保薦承銷業(yè)務(wù)自律管理

加強(qiáng)保薦承銷業(yè)務(wù)自律管理，服務(wù)股票發(fā)行注冊(cè)制走深走實(shí)。通過督促證券公司提升保薦、承銷、定價(jià)能力，優(yōu)化網(wǎng)下投資者管理，推動(dòng)形成買賣雙方充分博弈、優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)化約束機(jī)制。

主要包括：進(jìn)一步細(xì)化完善發(fā)行承銷自律規(guī)則，提升承銷商發(fā)行定價(jià)能力，規(guī)范保薦承銷收費(fèi)行為，壓實(shí)保薦承銷責(zé)任；加強(qiáng)網(wǎng)下投資者自律管理，優(yōu)化網(wǎng)下投資者結(jié)構(gòu)和數(shù)量，發(fā)揮分類名單、“白名單”等機(jī)制作用，更好發(fā)揮長(zhǎng)期資金在新股定價(jià)中的作用。

《實(shí)施意見》中，圍繞這一方面，有四個(gè)內(nèi)容表述值得關(guān)注：

1.研究完善發(fā)行承銷自律規(guī)則，進(jìn)一步細(xì)化明確上市項(xiàng)目篩選、輔導(dǎo)、盡職調(diào)查及上市后持續(xù)督導(dǎo)等環(huán)節(jié)的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，壓實(shí)“看門人”責(zé)任。

2.研究將投價(jià)報(bào)告質(zhì)量納入投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系，督促承銷商高質(zhì)量出具投價(jià)報(bào)告。

3.進(jìn)一步規(guī)范保薦承銷費(fèi)用收取，關(guān)注不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，嚴(yán)禁階梯遞增收費(fèi)。

4.綜合考慮專業(yè)定價(jià)能力、持股期限等因素，研究建立網(wǎng)下投資者評(píng)價(jià)篩選機(jī)制，發(fā)揮分類名單、“白名單”等管理機(jī)制作用，更好發(fā)揮長(zhǎng)期資金在新股定價(jià)中的作用。

重點(diǎn)三：引導(dǎo)督促服務(wù)功能發(fā)揮

《實(shí)施意見》還通過引導(dǎo)督促證券公司將功能性放在首位，提供高質(zhì)量的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，支持資本市場(chǎng)深化改革，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，做好金融“五篇大文章”，加快培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。

主要舉措有7條，主要包括：

一是做好規(guī)劃、引導(dǎo)和動(dòng)態(tài)跟蹤，建立健全長(zhǎng)效工作機(jī)制，分層分類推進(jìn)一流投行和投資機(jī)構(gòu)建設(shè)。

二是引導(dǎo)激勵(lì)證券公司更好支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，做好金融“五篇大文章”，引導(dǎo)證券公司將做好金融“五篇大文章”納入經(jīng)營(yíng)發(fā)展長(zhǎng)期戰(zhàn)略，探索構(gòu)建科學(xué)合理的激勵(lì)約束機(jī)制。

三是引導(dǎo)提升投行綜合金融服務(wù)能力，積極參與多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，加大對(duì)并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的投入，健全投行內(nèi)控體系，加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)職責(zé)邊界和“過罰相當(dāng)”的責(zé)任認(rèn)定問題研究。

四是持續(xù)推動(dòng)發(fā)展債券業(yè)務(wù)，推動(dòng)證券公司構(gòu)建以償債能力為中心的履職體系，在項(xiàng)目承攬、承做、推介、定價(jià)、配售、受托管理等各環(huán)節(jié)不斷提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

五是加快發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，加強(qiáng)投資研究能力，支持證券投顧業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，規(guī)范開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，推動(dòng)優(yōu)化做市等交易機(jī)制，拓展相關(guān)業(yè)務(wù)牌照等。

六是推進(jìn)場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)，引導(dǎo)證券公司依法合規(guī)參與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)，規(guī)范發(fā)展柜臺(tái)業(yè)務(wù)，穩(wěn)慎有序發(fā)展場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理功能，提升市場(chǎng)穩(wěn)定性，更好地服務(wù)中長(zhǎng)期資金入市。

七是推動(dòng)證券業(yè)國(guó)際化，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)證券公司依法開展跨境業(yè)務(wù)，促進(jìn)數(shù)據(jù)依法有序流動(dòng)，更好地服務(wù)跨境業(yè)務(wù)需求。

八是強(qiáng)化投資者權(quán)益保護(hù)，持續(xù)完善投資者保護(hù)自律規(guī)則，進(jìn)一步落實(shí)投資者適當(dāng)性管理的主體責(zé)任，持續(xù)健全完善證券糾紛多元化解機(jī)制，加大投資者教育宣傳力度。

九是完善從業(yè)人員管理和考試培訓(xùn)工作，常態(tài)化開展行業(yè)交流，加強(qiáng)從業(yè)人員違規(guī)違法分類名單動(dòng)態(tài)管理，強(qiáng)化聲譽(yù)約束。

重點(diǎn)四：加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)

多措并舉推動(dòng)證券公司加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控，進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作的精準(zhǔn)性、前瞻性，及時(shí)有效發(fā)現(xiàn)、化解風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，這也是《實(shí)施意見》的出發(fā)點(diǎn)所在。

為此，《實(shí)施意見》提出的舉措主要包括：推進(jìn)證券公司合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理；強(qiáng)化債券、衍生品、程序化交易、融資融券和另類投資等重點(diǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)控；加強(qiáng)場(chǎng)外業(yè)務(wù)交易報(bào)告庫建設(shè)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，提升場(chǎng)外業(yè)務(wù)透明度，強(qiáng)化場(chǎng)外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能；持續(xù)提升行業(yè)網(wǎng)絡(luò)和信息安全水平，推進(jìn)行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

其中，強(qiáng)化重點(diǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)控，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力是一大看點(diǎn)內(nèi)容，主要有七點(diǎn)舉措。

1.推動(dòng)證券公司完善債券投資交易內(nèi)控，修訂相關(guān)業(yè)務(wù)指引，完善場(chǎng)外債券交易監(jiān)測(cè)機(jī)制。

2.結(jié)合中國(guó)證監(jiān)會(huì)衍生品部門規(guī)章的出臺(tái)，強(qiáng)化衍生品業(yè)務(wù)自律規(guī)范，健全衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。

3.完善收益憑證發(fā)行與登記結(jié)算服務(wù)相關(guān)系統(tǒng)，健全收益憑證業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)體系，規(guī)范發(fā)展收益憑證業(yè)務(wù)。

4.研究制定程序化交易相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，做好證券公司程序化交易相關(guān)活動(dòng)的自律管理。

5.制定融資融券風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)指引及示范實(shí)踐，協(xié)同系統(tǒng)單位加強(qiáng)對(duì)融資融券業(yè)務(wù)的針對(duì)性監(jiān)測(cè)和監(jiān)管。

6.出臺(tái)證券公司開展私募基金托管業(yè)務(wù)規(guī)定，厘清托管人與管理人職責(zé)，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

7.督促行業(yè)機(jī)構(gòu)落實(shí)私募子、另類子公司新規(guī)，加強(qiáng)對(duì)另類投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。

重點(diǎn)五：加強(qiáng)輿論引導(dǎo)和預(yù)期管理

推動(dòng)證券公司加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控、提升風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)精準(zhǔn)性與前瞻性，對(duì)服務(wù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行具有多維度、深層次的重要性。此次《實(shí)施意見》還提出了加強(qiáng)輿論引導(dǎo)和預(yù)期管理，督促行業(yè)提升聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。強(qiáng)化輿情監(jiān)測(cè)和管理，傳播證券行業(yè)積極聲音，為資本穩(wěn)定運(yùn)行營(yíng)造良好的輿論環(huán)境。

主要包括：引導(dǎo)行業(yè)積極發(fā)聲，增強(qiáng)正面宣傳的針對(duì)性和有效性，解讀好宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、金融和資本市場(chǎng)政策；督促證券公司嚴(yán)格落實(shí)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引，壓實(shí)聲譽(yù)和輿情管理責(zé)任，樹立行業(yè)良好形象。

《實(shí)施意見》就督促證券公司嚴(yán)格落實(shí)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引，建立健全聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度機(jī)制，做好輿情監(jiān)測(cè)、識(shí)別、評(píng)估、處置，強(qiáng)調(diào)“回應(yīng)+處置”一起抓，對(duì)不實(shí)信息迅速辟謠、對(duì)質(zhì)疑事項(xiàng)快速核實(shí)。

重點(diǎn)六：弘揚(yáng)中國(guó)特色金融文化

文化是行業(yè)發(fā)展的深層密碼，決定著行業(yè)的價(jià)值取向和行為邏輯。證券行業(yè)作為資本要素配置的核心中介，其業(yè)務(wù)本質(zhì)是 “信用中介”—— 依賴市場(chǎng)各方的信任而存在。若缺乏健康的行業(yè)文化，機(jī)構(gòu)可能陷入 “重規(guī)模輕質(zhì)量、重短期輕長(zhǎng)期、重利潤(rùn)輕責(zé)任” 的短視循環(huán)，最終導(dǎo)致 “規(guī)模擴(kuò)張但根基不穩(wěn)”。

在《實(shí)施意見》中，就進(jìn)一步加強(qiáng)行業(yè)文化建設(shè)，大力弘揚(yáng)和踐行中國(guó)特色金融文化，積極提升行業(yè)社會(huì)聲譽(yù)，并提出了若干舉措，主要包括：推動(dòng)行業(yè)文化建設(shè)走深走實(shí)，優(yōu)化行業(yè)發(fā)展生態(tài)；督促證券公司落實(shí)穩(wěn)健薪酬要求，加強(qiáng)誠(chéng)信和廉潔從業(yè)管理；引導(dǎo)證券公司積極履行社會(huì)責(zé)任，塑造良好社會(huì)形象。

《實(shí)施意見》兩項(xiàng)舉措受到關(guān)注，一是督促證券公司建立起科學(xué)合理、規(guī)范有效的薪酬激勵(lì)機(jī)制與廉潔從業(yè)管理體系，提升行業(yè)整體廉潔從業(yè)管理能力，防范道德風(fēng)險(xiǎn)與利益沖突，為行業(yè)健康發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)保障。二是進(jìn)一步完善從業(yè)人員管理自律規(guī)則，細(xì)化從業(yè)人員職業(yè)道德、誠(chéng)信合規(guī)等要求，引導(dǎo)從業(yè)人員提升合規(guī)誠(chéng)信意識(shí)，珍惜職業(yè)聲譽(yù)。

重點(diǎn)七：加強(qiáng)協(xié)會(huì)自身建設(shè)

加強(qiáng)自身建設(shè)是中證協(xié)全面履行自律管理與服務(wù)主責(zé)主業(yè)，推動(dòng)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要組織保證。為此，中證協(xié)也提出了相應(yīng)的舉措。主要包括：落實(shí)巡視整改要求，提高政治站位，不斷加強(qiáng)協(xié)會(huì)自身建設(shè)，完善治理結(jié)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，不斷提升自律管理能力和會(huì)員服務(wù)水平等。

在《實(shí)施意見》中，就提到了要進(jìn)一步鞏固深化全面從嚴(yán)治黨嚴(yán)的氛圍，做好干部員工持續(xù)教育和監(jiān)督管理，聚焦“關(guān)鍵少數(shù)”、核心崗位和重點(diǎn)項(xiàng)目，加強(qiáng)政治監(jiān)督，防范出現(xiàn)政治偏差。寬嚴(yán)相濟(jì)推進(jìn)執(zhí)紀(jì)審查，立足遵守制度和保障發(fā)展開展日常監(jiān)督，努力營(yíng)造嚴(yán)而有度、廉而有為的工作環(huán)境。