本文源自:金融界

近年來，隨著全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展議題的關(guān)注度不斷提升，環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）信息披露已成為上市公司透明度的重要體現(xiàn)。對(duì)于上市銀行而言，ESG報(bào)告不僅是展示其社會(huì)責(zé)任履行情況的重要窗口，更是提升市場(chǎng)估值、拓寬融資渠道、吸引全球投資者的關(guān)鍵工具。截至2024年，已有28家A股上市銀行披露了ESG報(bào)告，披露質(zhì)量顯著提升，但仍面臨諸多挑戰(zhàn)。

ESG報(bào)告內(nèi)容持續(xù)豐富，披露質(zhì)量顯著提升

在監(jiān)管部門的推動(dòng)下，上市銀行ESG報(bào)告的內(nèi)容和框架不斷完善。2024年1月，滬深北三大交易所發(fā)布《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制指南》，與同年4月發(fā)布的《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》共同構(gòu)成了我國(guó)上市公司可持續(xù)信息披露的規(guī)則體系。這一制度框架的建立，為上市銀行ESG報(bào)告的編制提供了明確的方向和標(biāo)準(zhǔn)。

從披露內(nèi)容來看，上市銀行ESG報(bào)告的信息量顯著增加。以國(guó)有大行為例，2024年發(fā)布的ESG報(bào)告平均頁(yè)數(shù)已超過130頁(yè)，較首次披露時(shí)的60頁(yè)大幅增加。報(bào)告不僅涵蓋了環(huán)境、社會(huì)和治理三大核心議題，部分銀行還加入了“經(jīng)濟(jì)篇”“發(fā)展篇”等章節(jié)，進(jìn)一步豐富了披露內(nèi)容。此外，可視化圖表的引入也提升了報(bào)告的可讀性和信息傳遞效率。

從披露質(zhì)量來看，部分上市銀行的ESG評(píng)級(jí)顯著提升。明晟（MSCI）在2023年12月公布的評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，被納入評(píng)級(jí)的28家上市銀行中，4家銀行的評(píng)級(jí)提升為AAA級(jí)。同時(shí)，部分銀行在ESG報(bào)告中加入了第三方鑒證報(bào)告，進(jìn)一步增強(qiáng)了報(bào)告的公信力。

標(biāo)準(zhǔn)化不足與可比性弱：ESG報(bào)告面臨的挑戰(zhàn)

盡管上市銀行ESG報(bào)告質(zhì)量持續(xù)提升，但其標(biāo)準(zhǔn)化和可比性仍有待加強(qiáng)。首先，部分報(bào)告在描述關(guān)鍵指標(biāo)時(shí)過于依賴定性描述，缺乏定量數(shù)據(jù)支持。例如，一些銀行在描述氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)的影響時(shí)，僅使用“不良資產(chǎn)率上升”“收入下降”等模糊表述，未提供具體數(shù)值。這種定性描述使得投資者難以準(zhǔn)確評(píng)估銀行的ESG治理情況。

其次，重點(diǎn)指標(biāo)的可比性較弱。以綠色信貸余額為例，不同銀行采用的口徑不一，有的使用國(guó)家金融監(jiān)督管理總局口徑，有的則采用中國(guó)人民銀行口徑。這種差異導(dǎo)致投資者無(wú)法進(jìn)行橫向比較，削弱了ESG報(bào)告的參考價(jià)值。

此外，部分銀行在ESG報(bào)告中引入了大量“個(gè)性化”指標(biāo)，這些指標(biāo)缺乏統(tǒng)一的定義和計(jì)算方法，進(jìn)一步降低了報(bào)告的可比性和實(shí)用性。相比之下，年報(bào)和季報(bào)中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)一目了然，投資者可以清晰了解銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，而ESG報(bào)告則顯得復(fù)雜且難以解讀。

提升ESG信披質(zhì)量的多維度路徑

為應(yīng)對(duì)上述挑戰(zhàn)，上市銀行需從多個(gè)維度提升ESG信息披露質(zhì)量。首先，統(tǒng)一披露標(biāo)準(zhǔn)和框架是關(guān)鍵。監(jiān)管部門應(yīng)出臺(tái)針對(duì)銀行業(yè)的ESG信息披露指南，明確披露指標(biāo)及方法，推動(dòng)行業(yè)內(nèi)部可比性。其次，增加定量信息和第三方鑒證，有助于提升報(bào)告的透明度和可信度。

此外，加快本土化ESG評(píng)級(jí)體系建設(shè)也至關(guān)重要。行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)牽頭推進(jìn)符合中國(guó)實(shí)際的ESG評(píng)級(jí)模型，提升標(biāo)準(zhǔn)的公信力和市場(chǎng)認(rèn)可度。最后，銀行應(yīng)加強(qiáng)ESG數(shù)據(jù)整合，借助大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，搭建統(tǒng)一的數(shù)據(jù)管理平臺(tái)，提升數(shù)據(jù)采集和分析水平。

結(jié)語(yǔ)

上市銀行ESG報(bào)告信息披露質(zhì)量的提升，既是全球可持續(xù)發(fā)展趨勢(shì)的必然要求，也是銀行自身實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在需求。盡管在標(biāo)準(zhǔn)化、可比性和數(shù)據(jù)整合等方面仍面臨挑戰(zhàn)，但隨著監(jiān)管制度的完善和銀行自身治理水平的提升，ESG報(bào)告有望真正成為“第二張財(cái)報(bào)”，為投資者提供更全面、更權(quán)威的決策參考。在這一過程中，上市銀行需將ESG理念深度融入戰(zhàn)略和文化，推動(dòng)信息披露從“合規(guī)”走向“價(jià)值驅(qū)動(dòng)”，為可持續(xù)發(fā)展注入新動(dòng)能。