智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，宏利投資管理資產(chǎn)配置全球主管、高級(jí)組合經(jīng)理及亞洲區(qū)資產(chǎn)配置主管潘樂(lè)勤(Luke Browne)表示，歐洲制造業(yè)正出現(xiàn)觸底的跡象，但增長(zhǎng)依然疲弱，歐洲央行接近寬松周期的尾聲，相反日本則進(jìn)入一個(gè)新投資周期，盡管下半年出現(xiàn)周期性放緩的征兆，仍受由薪酬帶動(dòng)的通脹與結(jié)構(gòu)性改革推動(dòng)，新興市場(chǎng)分化明顯，那些國(guó)內(nèi)基本面強(qiáng)勁、且對(duì)美貿(mào)易倚賴(lài)度低的經(jīng)濟(jì)體展現(xiàn)韌性，而出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)體則容易受關(guān)稅周期及資本流動(dòng)波動(dòng)性影響。此外，有關(guān)美國(guó)債務(wù)上限的討論、對(duì)國(guó)債收益率的影響以及資金轉(zhuǎn)向?qū)嶓w資產(chǎn)的趨勢(shì)，也正為投資者創(chuàng)造更多機(jī)會(huì)。

Browne稱(chēng)，今年大環(huán)境在短短6個(gè)月內(nèi)急劇變化，年初時(shí)全球趨向同步放寬政策，但現(xiàn)在已因美國(guó)等各國(guó)政府的決策而分裂，對(duì)全球貿(mào)易與資本市場(chǎng)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，雖然美聯(lián)儲(chǔ)的政策重心不變，但降息的節(jié)奏與幅度將取決于美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的持續(xù)性、創(chuàng)造就業(yè)趨勢(shì)以及不斷變化的貿(mào)易環(huán)境。

宏利投資管理表示，在市場(chǎng)面臨政策不確定性、增長(zhǎng)不均及貿(mào)易格局演變之際，亞洲在創(chuàng)新、本地化及數(shù)碼轉(zhuǎn)型方面的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，持續(xù)為投資者帶來(lái)具有吸引力的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

宏利投資管理新興市場(chǎng)股票投資主管兼及新興市場(chǎng)股票部聯(lián)席主管兼高級(jí)組合經(jīng)理Charlie Dutton仍對(duì)亞洲長(zhǎng)期前景保持樂(lè)觀，并認(rèn)為區(qū)內(nèi)具備強(qiáng)勁的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)動(dòng)力及高度信心的投資機(jī)會(huì)。他指出，人工智能(AI)、消費(fèi)與醫(yī)療等主題的推動(dòng)力強(qiáng)勁，加上區(qū)內(nèi)出現(xiàn)通縮趨勢(shì)、各央行采取鴿派政策，以及中國(guó)、印度與東盟地區(qū)的多元化增長(zhǎng)引擎。

Dutton稱(chēng)，中國(guó)內(nèi)地重心已轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型，包括加速AI本地化進(jìn)程、財(cái)政支出擴(kuò)大至GDP的4%，以及深化與東盟的貿(mào)易合作。盡管外界常聚焦于貿(mào)易摩擦，但真正的重點(diǎn)是中國(guó)推動(dòng)科技自給自足、醫(yī)療創(chuàng)新及獨(dú)特的國(guó)內(nèi)消費(fèi)。至于中國(guó)臺(tái)灣省，投資機(jī)會(huì)涵蓋 AI 服務(wù)器供應(yīng)鏈、次世代智能手機(jī)升級(jí)及800G 網(wǎng)路基建，盡管出口風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，該市場(chǎng)仍吸引全球資本流入，特別是在芯片設(shè)計(jì)與共同封裝光學(xué)(CPO)領(lǐng)域。

宏利投資管理亞洲(日本除外)定息產(chǎn)品部主管 Murray Collis表示，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將于下半年恢復(fù)降息，這將利好整體固定收益市場(chǎng)。在亞洲本地固定收益市場(chǎng)方面，包括馬來(lái)西亞、泰國(guó)、印尼及菲律賓等部分亞洲央行，仍有進(jìn)一步的降息空間，以緩解美國(guó)關(guān)稅提高對(duì)本地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的沖擊，有助提振本地債券回報(bào)。