2025年3月28日，嘉實(shí)基金管理有限公司發(fā)布嘉實(shí)事件驅(qū)動(dòng)股票型證券投資基金2024年年度報(bào)告。報(bào)告顯示，該基金在過(guò)去一年面臨諸多挑戰(zhàn)，份額、凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)等關(guān)鍵指標(biāo)均出現(xiàn)下滑，不過(guò)管理費(fèi)有所降低。以下是對(duì)該基金2024年年報(bào)的詳細(xì)解讀。

本期利潤(rùn)與已實(shí)現(xiàn)收益：雙虧損

從主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，嘉實(shí)事件驅(qū)動(dòng)股票基金2024年本期利潤(rùn)為 -120,764,811.85元，較2023年的 -99,856,838.11元，虧損進(jìn)一步擴(kuò)大；本期已實(shí)現(xiàn)收益為 -123,571,486.34元，同樣處于虧損狀態(tài)，且虧損幅度大于2023年的 -117,530,459.90元。這表明基金在投資運(yùn)作過(guò)程中面臨較大困難，未能實(shí)現(xiàn)盈利。

年份 本期利潤(rùn)（元） 本期已實(shí)現(xiàn)收益（元） 2024年 -120,764,811.85 -123,571,486.34 2023年 -99,856,838.11 -117,530,459.90

加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)與凈值利潤(rùn)率：負(fù)值擴(kuò)大

2024年加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)為 -0.1224，低于2023年的 -0.0967；本期加權(quán)平均凈值利潤(rùn)率為 -15.88%，相較于2023年的 -10.95%，下降明顯。這意味著投資者在2024年持有該基金份額所獲得的收益進(jìn)一步減少，投資回報(bào)率降低。

年份 加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn) 本期加權(quán)平均凈值利潤(rùn)率 2024年 -0.1224 -15.88% 2023年 -0.0967 -10.95%

基金份額凈值增長(zhǎng)率：連續(xù)下滑

2024年基金份額凈值增長(zhǎng)率為 -14.96%，連續(xù)三年呈下滑趨勢(shì)，2022年為 -30.69%，2023年為 -10.55%。這反映出基金資產(chǎn)凈值在過(guò)去一年中持續(xù)縮水，投資者資產(chǎn)面臨較大損失。

年份 基金份額凈值增長(zhǎng)率 2024年 -14.96% 2023年 -10.55% 2022年 -30.69%

期末數(shù)據(jù)：資產(chǎn)凈值與份額凈值下降

2024年末，期末可供分配基金份額利潤(rùn)為 -0.3015元，較2023年末的 -0.1784元，虧損加??；期末基金資產(chǎn)凈值為667,272,524.94元，相較于2023年末的835,605,820.28元，下降了20.15%；期末基金份額凈值為0.699元，低于2023年末的0.822元。這些數(shù)據(jù)表明基金的資產(chǎn)規(guī)模和每份基金的價(jià)值都在下降。

年份 期末可供分配基金份額利潤(rùn)（元） 期末基金資產(chǎn)凈值（元） 期末基金份額凈值（元） 2024年 -0.3015 667,272,524.94 0.699 2023年 -0.1784 835,605,820.28 0.822

各階段表現(xiàn)：差距明顯

在基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較中，過(guò)去一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，該基金份額凈值增長(zhǎng)率均大幅低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率。如過(guò)去一年，基金份額凈值增長(zhǎng)率為 -14.96%，而業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為13.70%，差距高達(dá) -28.66%。這說(shuō)明基金在投資策略和資產(chǎn)配置上可能存在問(wèn)題，未能有效把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

階段 份額凈值增長(zhǎng)率① 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ ①－③ 過(guò)去一年 -14.96% 13.70% -28.66% 過(guò)去三年 -47.29% -13.29% -34.00% 過(guò)去五年 -14.02% 3.06% -17.08% 自基金合同生效起至今 -30.10% -11.68% -18.42%

長(zhǎng)期趨勢(shì)：不容樂(lè)觀

從自基金合同生效以來(lái)基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較來(lái)看，基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率長(zhǎng)期低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率，反映出基金長(zhǎng)期投資表現(xiàn)不佳，未能為投資者創(chuàng)造優(yōu)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的回報(bào)。

投資策略：均衡配置應(yīng)對(duì)波動(dòng)

2024年權(quán)益市場(chǎng)呈現(xiàn)前低后高格局，大盤紅利風(fēng)格表現(xiàn)較好，成長(zhǎng)股波動(dòng)較大。本產(chǎn)品全年維持較高倉(cāng)位水平，上半年集中配置資源品、公用事業(yè)、機(jī)械、醫(yī)藥等行業(yè)，下半年隨市場(chǎng)變化，增加了軍工、電子等行業(yè)配置。然而，這種調(diào)整未能有效提升基金業(yè)績(jī)。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：凈值下跌幅度大

截至2024年末，本基金份額凈值為0.699元，份額凈值增長(zhǎng)率為 -14.96%，而業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為13.70%?；鹪谑袌?chǎng)波動(dòng)中未能有效抵御風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致凈值大幅下跌，與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的差距進(jìn)一步拉大。

展望2025年，出口產(chǎn)業(yè)中機(jī)械、耐用消費(fèi)品等行業(yè)可能有所表現(xiàn)，國(guó)內(nèi)政策影響仍不明朗，消費(fèi)習(xí)慣更迭后的旅游、大眾消費(fèi)以及估值低位的醫(yī)藥等行業(yè)值得關(guān)注。產(chǎn)業(yè)事件方面，人工智能、人形機(jī)器人等領(lǐng)域雖受關(guān)注，但估值較高，需精選個(gè)股?；饘⒗^續(xù)以均衡配置為導(dǎo)向，尋找投資機(jī)會(huì)，控制風(fēng)險(xiǎn)。

基金管理費(fèi)：降低27%

2024年當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的管理費(fèi)為9,131,270.60元，較2023年的12,464,348.04元，下降了26.75%。其中，應(yīng)支付銷售機(jī)構(gòu)的客戶維護(hù)費(fèi)也從2023年的4,729,739.10元降至2024年的3,327,528.91元。

年份 當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的管理費(fèi)（元） 應(yīng)支付銷售機(jī)構(gòu)的客戶維護(hù)費(fèi)（元） 2024年 9,131,270.60 3,327,528.91 2023年 12,464,348.04 4,729,739.10

基金托管費(fèi)：下降26%

2024年當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的托管費(fèi)為1,521,878.47元，相比2023年的2,077,391.45元，降低了26.74%。托管費(fèi)的降低在一定程度上減輕了基金的運(yùn)營(yíng)成本。

年份 當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的托管費(fèi)（元） 2024年 1,521,878.47 2023年 2,077,391.45

營(yíng)業(yè)總收入與支出：入不敷出

2024年?duì)I業(yè)總收入為 -109,911,815.66元，營(yíng)業(yè)總支出為10,852,996.19元，營(yíng)業(yè)總收入為負(fù)且支出較大，導(dǎo)致利潤(rùn)總額為 -120,764,811.85元。其中，投資收益為 -113,211,559.21元，公允價(jià)值變動(dòng)收益為2,806,674.49元，其他收入為24,963.20元。

項(xiàng)目 金額（元） 營(yíng)業(yè)總收入 -109,911,815.66 營(yíng)業(yè)總支出 10,852,996.19 利潤(rùn)總額 -120,764,811.85 投資收益 -113,211,559.21 公允價(jià)值變動(dòng)收益 2,806,674.49 其他收入 24,963.20

股票投資收益：巨額虧損

2024年股票投資收益——買賣股票差價(jià)收入為 -130,685,432.64元，反映出基金在股票買賣操作中出現(xiàn)較大虧損。賣出股票成交總額為2,822,303,629.96元，賣出股票成本總額為2,948,192,400.22元，交易費(fèi)用為4,796,662.38元，導(dǎo)致買賣股票差價(jià)收入為負(fù)。

項(xiàng)目 金額（元） 賣出股票成交總額 2,822,303,629.96 賣出股票成本總額 2,948,192,400.22 交易費(fèi)用 4,796,662.38 買賣股票差價(jià)收入 -130,685,432.64

債券投資收益：有所盈利

債券投資收益為921,177.31元，其中債券投資收益——利息收入為967,608.31元，債券投資收益——買賣債券差價(jià)收入為 -46,431.00元。雖然債券投資整體盈利，但規(guī)模相對(duì)較小，難以彌補(bǔ)股票投資的虧損。

項(xiàng)目 金額（元） 債券投資收益 921,177.31 債券投資收益——利息收入 967,608.31 債券投資收益——買賣債券差價(jià)收入 -46,431.00

持有人戶數(shù)與結(jié)構(gòu)：個(gè)人主導(dǎo)

期末基金份額持有人戶數(shù)為22,634戶，戶均持有的基金份額為42,203.30份。機(jī)構(gòu)投資者持有份額為98,814.23份，占總份額比例為0.01%；個(gè)人投資者持有份額為955,130,566.02份，占總份額比例為99.99%。這表明該基金主要由個(gè)人投資者持有，機(jī)構(gòu)投資者參與度較低。

持有人結(jié)構(gòu) 持有份額（份） 占總份額比例（%） 機(jī)構(gòu)投資者 98,814.23 0.01 個(gè)人投資者 955,130,566.02 99.99

管理人從業(yè)人員持有情況：比例低

基金管理人所有從業(yè)人員持有本基金523,644.77份，占基金總份額比例為0.05%。其中，本公司高級(jí)管理人員、基金投資和研究部門負(fù)責(zé)人持有本開(kāi)放式基金為0萬(wàn)份，本基金基金經(jīng)理持有本開(kāi)放式基金在50 - 100萬(wàn)份區(qū)間。

本報(bào)告期期初基金份額總額為1,017,006,525.60份，本報(bào)告期基金總申購(gòu)份額為9,940,942.96份，總贖回份額為71,718,088.31份，導(dǎo)致本報(bào)告期期末基金份額總額為955,229,380.25份，較期初減少了61,777,145.35份，縮水約6.07%。大量贖回反映出投資者對(duì)該基金的信心不足。

項(xiàng)目 基金份額（份） 期初基金份額總額 1,017,006,525.60 本報(bào)告期基金總申購(gòu)份額 9,940,942.96 本報(bào)告期基金總贖回份額 71,718,088.31 期末基金份額總額 955,229,380.25

嘉實(shí)事件驅(qū)動(dòng)股票基金在2024年面臨諸多困境，業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，資產(chǎn)規(guī)?？s水，投資者贖回壓力較大。盡管基金管理人在投資策略上進(jìn)行了調(diào)整，并降低了管理費(fèi)用，但仍需進(jìn)一步優(yōu)化投資組合，提升投資能力，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)，為投資者創(chuàng)造更好的回報(bào)。投資者在考慮投資該基金時(shí)，應(yīng)謹(jǐn)慎評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)收益特征和未來(lái)發(fā)展前景。

聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。 本文為AI大模型基于第三方數(shù)據(jù)庫(kù)自動(dòng)發(fā)布，任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，不構(gòu)成個(gè)人投資建議。受限于第三方數(shù)據(jù)庫(kù)質(zhì)量等問(wèn)題，我們無(wú)法對(duì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性及完整性進(jìn)行分辨或核驗(yàn)，因此本文內(nèi)容可能出現(xiàn)不準(zhǔn)確、不完整、誤導(dǎo)性的內(nèi)容或信息，具體以公司公告為準(zhǔn)。如有疑問(wèn)，請(qǐng)聯(lián)系biz@staff.sina.com.cn。

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