說到企業(yè)財務(wù)管理，現(xiàn)金流量分析就是一個繞不開的概念，很多人都喜歡把現(xiàn)金流量分析看作是企業(yè)的“血液檢測報告”，原因很簡單，因為現(xiàn)金流量表能夠全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及未來發(fā)展趨勢。

對于財務(wù)人員來說，在進行現(xiàn)金流量分析時有很多問題，首先是大環(huán)境不好，企業(yè)對現(xiàn)金流量分析重視不足，這就可能導(dǎo)致財務(wù)人員在資源調(diào)配和工作支持上受限。你想深入開展一些現(xiàn)金流量分析，沒有物力人力的支持，怎么能進行下去？此外，現(xiàn)金流量分析本身具有復(fù)雜性，這也會給財務(wù)人員帶來很大壓力。實話實說，現(xiàn)金流量表的編制和分析都涉及到大量數(shù)據(jù)和復(fù)雜的計算，扎實的專業(yè)知識必不可少。但僅僅掌握理論還不夠，還得與企業(yè)實際情況相結(jié)合。如果你分析過于簡單，根本無法為企業(yè)決策提供有力依據(jù)；如果分析太過復(fù)雜，又容易陷入數(shù)據(jù)的圈套，難以自拔。這里就有一個“度”的把握，而且，在向其他部門或管理者匯報分析結(jié)果時，財務(wù)人員還要將專業(yè)的內(nèi)容轉(zhuǎn)化為通俗易懂的信息講給非財務(wù)人員聽，這又是一大難題。

所以，現(xiàn)金流量分析需要的是一套行之有效的策略，要將復(fù)雜的財務(wù)概念簡單化，專業(yè)的分析方法通俗化，結(jié)合實際案例生動化，貼合企業(yè)自身情況具體化?？傊?，現(xiàn)金流量想要分析好，好用的策略必不可少。下面老李就給大家聊聊現(xiàn)金流量的分析之道！

一、什么是現(xiàn)金流量分析？

說到什么是現(xiàn)金流量分析，我這里用三句話簡單概括：

第一句話：現(xiàn)金流量分析是揭示企業(yè)的償債能力的一種方式。直白的說，就是可以判斷企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金來償還到期債務(wù)。比如，某企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量持續(xù)穩(wěn)定且大于到期債務(wù)金額，說明企業(yè)償債能力較強，財務(wù)風(fēng)險相對較低。

第二句話：現(xiàn)金流量分析是反映企業(yè)的盈利能力的一種方式。良好的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量通常意味著企業(yè)的核心業(yè)務(wù)具有較強的盈利能力，能夠持續(xù)產(chǎn)生現(xiàn)金流入。相比之下，僅僅依靠非現(xiàn)金項目如應(yīng)收賬款增加來實現(xiàn)的賬面利潤，可能存在一定的風(fēng)險。

第三句話：現(xiàn)金流量分析是評估企業(yè)的運營效率的方式。通過觀察存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款回收期等與現(xiàn)金流量相關(guān)的指標(biāo)，企業(yè)在采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的運營效率一目了然。

總之，現(xiàn)金流量分析是企業(yè)財務(wù)管理中不可或缺的工具，能夠為企業(yè)管理者、投資者和債權(quán)人等提供全面、準(zhǔn)確的財務(wù)信息，幫助他們做出更加明智的決策。

二、現(xiàn)金流量分析方法

（一）總體分析

對企業(yè)現(xiàn)金凈流量進行總體分析，可直觀了解企業(yè)現(xiàn)金的流入與流出情況。例如，若企業(yè)某一時期現(xiàn)金凈流量為正，說明企業(yè)在該階段現(xiàn)金流入大于流出，具備一定的資金積累能力；若為負，則可能面臨資金緊張的局面。通過對不同時期現(xiàn)金凈流量的對比，能為企業(yè)經(jīng)營管理決策提供依據(jù)。如果連續(xù)幾個季度現(xiàn)金凈流量都持續(xù)下降，企業(yè)管理者的心里就要敲警鐘了，這時候就需要深入分析原因，當(dāng)然原因可能是多方面的，可能是市場需求減少導(dǎo)致銷售下滑，也可能是成本上升過快等因素所致。

（二）結(jié)構(gòu)分析

經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量分別占現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額的比重分析：一般來說，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應(yīng)占較大比重，這表明企業(yè)的核心業(yè)務(wù)具有較強的造血能力。如果投資活動現(xiàn)金流量占比較大，可能意味著企業(yè)正在加大對新項目的投資力度。而籌資活動現(xiàn)金流量占比較大，可能表明企業(yè)在積極拓展融資渠道。各自結(jié)構(gòu)分析：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)中，若銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占比較高，說明企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入質(zhì)量較好。投資活動現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)中，若收回投資收到的現(xiàn)金較多，可能表明企業(yè)在調(diào)整投資策略?；I資活動現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)中，若吸收投資收到的現(xiàn)金占比較大，說明企業(yè)在資本市場上具有一定的吸引力。

（三）財務(wù)比率分析

流動比分析：現(xiàn)金流動負債比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)。一般認為，該比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強。例如，現(xiàn)金流動負債比率為 0.5，表示企業(yè)每 1 元流動負債有 0.5 元的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量作為保障。獲取現(xiàn)金能力分析：銷售現(xiàn)金比率反映了企業(yè)每 1 元銷售收入所帶來的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。該比率越高，說明企業(yè)通過銷售獲取現(xiàn)金的能力越強。財務(wù)彈性分析：現(xiàn)金滿足投資比率衡量了企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量滿足資本性支出和存貨增加等投資需求的能力。若該比率大于 1，說明企業(yè)有足夠的現(xiàn)金滿足投資需求。收益質(zhì)量分析：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈利潤比率反映了企業(yè)凈利潤的現(xiàn)金含量。該比率越高，說明企業(yè)凈利潤的質(zhì)量越高。

三、現(xiàn)金流量分析實操案例

上面說到的方式大家可能感覺很抽象，我用FineBI工具制作了兩個現(xiàn)金流量分析的看板作為例子，來為大家進行具體分析，作為國產(chǎn)自助式分析工具，F(xiàn)ineBI內(nèi)置了豐富的圖表，而且操作頁面簡單，在制作現(xiàn)金流量分析看板時可以說非常方便

FineBI使用鏈接：https://s.fanruan.com/dfr8b FineBI - BI數(shù)據(jù)分析軟件_企業(yè)級大數(shù)據(jù)分析平臺

（一）總體分析

1. 現(xiàn)金流量凈額

根據(jù)看板上的數(shù)據(jù)，現(xiàn)金流量凈額為8,848.18萬元，較同期的6,651.81萬元增長了33.02%。這表明企業(yè)在該時期內(nèi)整體的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，且增長幅度較為顯著，企業(yè)的資金狀況在改善。

2. 各活動現(xiàn)金流量凈額

經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額：為8,816.27萬元，較同期增長26.45%。經(jīng)營性現(xiàn)金流的增長是現(xiàn)金流量凈額增長的主要因素，說明企業(yè)核心業(yè)務(wù)的造血能力較強，產(chǎn)品或服務(wù)的銷售情況良好，收款效率較高。

投資性現(xiàn)金流凈額：為3,195.44萬元，較同期增長37.91%。投資性現(xiàn)金流的增長可能意味著企業(yè)在該時期加大了對外投資或者處置了部分資產(chǎn)獲得了較多現(xiàn)金流入。

籌資性現(xiàn)金流凈額：為6,639.88萬元，較同期增長23.50%。籌資性現(xiàn)金流的增長可能是由于企業(yè)進行了新的融資活動或者償還債務(wù)的現(xiàn)金支出減少。

（二）結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流量凈額結(jié)構(gòu)：從現(xiàn)金流量凈額結(jié)構(gòu)圖來看，經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額占比最大，這是一個積極的信號，表明企業(yè)的經(jīng)營活動是現(xiàn)金流入的主要來源，企業(yè)經(jīng)營較為穩(wěn)健。固定資產(chǎn)、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款分析固定資產(chǎn)：金額為6,603.25萬元，較同期增長1.43%。固定資產(chǎn)的小幅增長可能是企業(yè)進行了小規(guī)模的設(shè)備更新或廠房擴建等。存貨：為6,074.70萬元。存貨水平反映了企業(yè)的生產(chǎn)和銷售策略，如果存貨保持在合理水平，有助于企業(yè)及時滿足客戶需求；如果過高，可能會占用過多資金。應(yīng)收賬款：為7,476.84萬元。應(yīng)收賬款的規(guī)模需要關(guān)注其回收周期，如果回收周期過長，可能會影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。應(yīng)付賬款：為8,413.90萬元。應(yīng)付賬款反映了企業(yè)對供應(yīng)商的欠款情況，較高的應(yīng)付賬款可能意味著企業(yè)在供應(yīng)鏈中具有一定的議價能力。

（三）現(xiàn)金流量趨勢分析

現(xiàn)金凈額趨勢：從現(xiàn)金凈額趨勢圖可以看出，企業(yè)的現(xiàn)金凈額在2024年1月有明顯的增長，且總體呈現(xiàn)上升趨勢。這表明企業(yè)的現(xiàn)金狀況在不斷改善。現(xiàn)金流入、流出趨勢：從現(xiàn)金流入、流出趨勢圖來看，現(xiàn)金流入和流出都有波動，但總體流入大于流出?，F(xiàn)金流入在某些時間段有較大幅度的增長，可能與企業(yè)的銷售旺季或者大額收款有關(guān)；現(xiàn)金流出的波動可能與采購、投資等活動相關(guān)。

那么通過對這些圖表的分析，就可以全面了解企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況。

當(dāng)然這里再給大家補充一點，現(xiàn)金流量表與利潤表、資產(chǎn)負債表之間存在密切的關(guān)系。利潤表反映了企業(yè)的經(jīng)營成果，但可能會受到會計政策和估計的影響。而現(xiàn)金流量表則更加客觀地反映了企業(yè)實際的資金流入和流出。

例如，一家企業(yè)的利潤表顯示凈利潤很高，但如果其經(jīng)營活動現(xiàn)金流量卻很少，這可能意味著企業(yè)的利潤主要來自應(yīng)收賬款等非現(xiàn)金項目，存在一定的風(fēng)險。而資產(chǎn)負債表則反映了企業(yè)的財務(wù)狀況，與現(xiàn)金流量表結(jié)合起來分析，可以更全面地了解企業(yè)的償債能力、運營能力等。

四、總結(jié)

大部分企業(yè)在剛開始做財務(wù)分析的時候，都清楚現(xiàn)金流量分析意義重大?？蓪嶋H操作起來呢，往往就走偏了，把這個原本能精確展現(xiàn)企業(yè)財務(wù)健康狀況的現(xiàn)金流量分析，弄成了走過場的形式活，這樣一來，它在企業(yè)決策里就發(fā)揮不出應(yīng)有的價值了。

所以，要想讓現(xiàn)金流量分析真正有效，建設(shè)這個分析體系可是重中之重。這不只是看看報表數(shù)據(jù)這么簡單，里面的門道非常多。既涉及分析策略怎么定，數(shù)據(jù)從哪兒獲取、用什么計算方法這些問題，更與財務(wù)人員自身的專業(yè)能力有很大關(guān)系，財務(wù)人員要是想讓企業(yè)能從現(xiàn)金流量分析里真正受益，就得全面且深入地把這個分析體系好好構(gòu)建和完善起來。