2025年3月31日，前海開源基金管理有限公司發(fā)布了前海開源事件驅(qū)動(dòng)靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金2024年年度報(bào)告。報(bào)告顯示，該基金在過去一年中，基金份額有所增長，凈資產(chǎn)微增，凈利潤實(shí)現(xiàn)正收益，同時(shí)管理費(fèi)等費(fèi)用也維持在一定水平。以下是對(duì)該基金年報(bào)的詳細(xì)解讀。

本期利潤與凈資產(chǎn)情況

本期利潤：2024年，前海開源事件驅(qū)動(dòng)混合A類份額本期利潤為781,318.24元，C類份額為 -203,056.84元。與2023年相比，A類份額由171,212.59元增長至781,318.24元，增幅明顯；C類份額則由47,859.77元轉(zhuǎn)為虧損。整體來看，2024年該基金實(shí)現(xiàn)凈利潤578,261.40元，較2023年的219,072.36元增長了163.99%。 凈資產(chǎn)：2024年末，A類份額期末基金資產(chǎn)凈值為41,860,089.54元，C類份額為9,108,196.21元，合計(jì)凈資產(chǎn)為50,968,285.75元，較2023年末的48,883,982.75元增長了4.26%。 年份 A類本期利潤（元） C類本期利潤（元） 凈利潤（元） A類期末基金資產(chǎn)凈值（元） C類期末基金資產(chǎn)凈值（元） 合計(jì)凈資產(chǎn)（元） 2023年 171,212.59 47,859.77 219,072.36 45,301,172.29 3,582,810.46 48,883,982.75 2024年 781,318.24 -203,056.84 578,261.40 41,860,089.54 9,108,196.21 50,968,285.75

基金凈值表現(xiàn)

份額凈值增長率：2024年，前海開源事件驅(qū)動(dòng)混合A類份額凈值增長率為1.57%，C類份額為1.55%。從不同時(shí)間段來看，過去一年中，該基金在各階段的凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率相比，表現(xiàn)各有差異。例如，過去一年A類份額凈值增長率為1.57%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為13.43%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)11.86個(gè)百分點(diǎn)。 標(biāo)準(zhǔn)差：A類份額過去一年份額凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差為1.21%，C類份額為1.20%，表明該基金凈值波動(dòng)相對(duì)較為穩(wěn)定。 階段 A類份額凈值增長率① A類份額凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③ A類①－③ C類份額凈值增長率① C類份額凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差② C類①－③ 過去一年 1.57% 1.21% 13.43% -11.86% 1.55% 1.20% -11.88%

投資策略分析

大類資產(chǎn)配置：綜合運(yùn)用定性和定量分析手段，依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)周期判斷，制定在股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)間的配置比例。2024年，A股主要指數(shù)年內(nèi)上漲，該基金在資產(chǎn)配置上可能更偏向股票投資，以把握市場機(jī)會(huì)。 股票投資策略：以事件驅(qū)動(dòng)為核心，通過選取一年內(nèi)發(fā)布相關(guān)公告或事前篩選可能發(fā)生約定事件的上市公司進(jìn)入股票池，再進(jìn)行組合配置。2024年投資方向聚焦于硬核科技、生物科技、計(jì)算機(jī)及中特估四大板塊，各選出8 - 10只標(biāo)的進(jìn)行等權(quán)配置，以分散風(fēng)險(xiǎn)。 債券投資策略：深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等因素，以目標(biāo)久期管理和品種選擇策略為主，構(gòu)造固定收益類投資組合。不過，從資產(chǎn)組合情況看，2024年末債券投資為0，可能在當(dāng)年債券投資機(jī)會(huì)把握上有所調(diào)整。 其他投資策略：權(quán)證投資作為輔助手段，利用權(quán)證特性改善組合風(fēng)險(xiǎn)收益特征；股指期貨投資以套期保值為目的。但報(bào)告中未提及相關(guān)投資的具體操作及收益情況。

業(yè)績表現(xiàn)分析

與市場比較：2024年該基金A類份額全年收益率1.57%，同期滬深300指數(shù)收益率14.68%，跑輸滬深300指數(shù)13.11個(gè)百分點(diǎn)。主要原因可能是在三季度末錯(cuò)失指數(shù)暴漲階段，盡管四季度策略調(diào)整后單季度跑贏滬深300指數(shù)四季度收益率，但全年仍跑輸。 內(nèi)部因素：投資組合的行業(yè)配置和個(gè)股選擇對(duì)業(yè)績產(chǎn)生影響。從期末股票投資明細(xì)看，前十大重倉股的表現(xiàn)及權(quán)重調(diào)整，可能是導(dǎo)致業(yè)績波動(dòng)的因素之一。例如，對(duì)某些行業(yè)或個(gè)股的判斷失誤，未能充分享受市場上漲帶來的紅利。

管理與托管費(fèi)用

基金管理費(fèi)：2024年當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的管理費(fèi)為468,602.31元，較2023年的466,907.07元略有增長。其中應(yīng)支付銷售機(jī)構(gòu)的客戶維護(hù)費(fèi)為88,657.22元。 基金托管費(fèi)：2024年當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的托管費(fèi)為26,033.44元，與2023年的25,939.24元基本持平。 年份 當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的管理費(fèi)（元） 應(yīng)支付銷售機(jī)構(gòu)的客戶維護(hù)費(fèi)（元） 當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的托管費(fèi)（元） 2023年 466,907.07 98,776.50 25,939.24 2024年 468,602.31 88,657.22 26,033.44

交易費(fèi)用與收益

交易費(fèi)用：2024年應(yīng)付交易費(fèi)用為371,114.06元，較2023年的132,296.72元大幅增長，主要是交易所市場的應(yīng)付交易費(fèi)用增加。這可能與2024年的交易活躍度上升有關(guān)。 股票投資收益：2024年股票投資收益（買賣股票差價(jià)收入）為3,618,706.94元，而2023年為 -6,240,697.25元，實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，表明2024年股票買賣操作較為成功。 年份 應(yīng)付交易費(fèi)用（元） 股票投資收益（買賣股票差價(jià)收入）（元） 2023年 132,296.72 -6,240,697.25 2024年 371,114.06 3,618,706.94

股票投資組合

行業(yè)分布：期末股票投資主要集中在制造業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)等行業(yè)。其中，制造業(yè)公允價(jià)值為11,642,539.44元，占基金資產(chǎn)凈值比例為22.84%；信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)為20,511,221.82元，占比40.24%；金融業(yè)為6,487,111.00元，占比12.73%。 重倉股情況：按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序，前十大股票包括指南針、中國衛(wèi)通、中國衛(wèi)星等。其中指南針公允價(jià)值為1,727,100.00元，占基金資產(chǎn)凈值比例為3.39%。 行業(yè)類別 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（%） 制造業(yè) 11,642,539.44 22.84 信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè) 20,511,221.82 40.24 金融業(yè) 6,487,111.00 12.73 序號(hào) 股票代碼 股票名稱 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（%） 1 300803 指南針 1,727,100.00 3.39 2 601698 中國衛(wèi)通 1,609,560.00 3.16 3 600118 中國衛(wèi)星 1,607,970.00 3.15

其他投資組合

債券投資：期末債券投資為0，可能在2024年根據(jù)市場情況調(diào)整了債券投資策略，減少或暫停了債券配置。 貴金屬、權(quán)證等投資：報(bào)告期內(nèi)貴金屬投資、權(quán)證投資均無相關(guān)持倉及交易情況。

持有人結(jié)構(gòu)

機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者：期末前海開源事件驅(qū)動(dòng)混合A類份額中，機(jī)構(gòu)投資者持有14,639,770.15份，占總份額63.20%；個(gè)人投資者持有8,523,374.73份，占總份額36.80%。C類份額中，機(jī)構(gòu)投資者持有3,870,115.79份，占總份額69.72%；個(gè)人投資者持有1,680,571.96份，占總份額30.28%。整體來看，機(jī)構(gòu)投資者占比較高。 管理人從業(yè)人員持有：基金管理人所有從業(yè)人員持有A類份額432,765.22份，占A類基金總份額比例為1.8683%；持有C類份額5.87份，占C類基金總份額比例為0.0001%。 份額級(jí)別 機(jī)構(gòu)投資者持有份額 機(jī)構(gòu)投資者占總份額比例 個(gè)人投資者持有份額 個(gè)人投資者占總份額比例 前海開源事件驅(qū)動(dòng)混合A 14,639,770.15 63.20% 8,523,374.73 36.80% 前海開源事件驅(qū)動(dòng)混合C 3,870,115.79 69.72% 1,680,571.96 30.28%

份額變動(dòng)

申購與贖回：2024年，前海開源事件驅(qū)動(dòng)混合A類份額本報(bào)告期基金總申購份額為1,324,488.91份，總贖回份額為3,618,783.42份；C類份額總申購份額為13,852,184.65份，總贖回份額為10,517,997.45份。整體上，該基金總份額由期初的27,673,939.94份增長至期末的28,713,832.63份，增長了3.76%。 份額變動(dòng)影響：份額的變動(dòng)可能對(duì)基金的規(guī)模和投資運(yùn)作產(chǎn)生影響。例如，大規(guī)模的贖回可能導(dǎo)致基金管理人需要調(diào)整投資組合，以應(yīng)對(duì)資金流出，進(jìn)而影響基金的業(yè)績表現(xiàn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示

業(yè)績波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：從凈值表現(xiàn)來看，該基金在過去一年跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)，且在不同時(shí)間段內(nèi)凈值增長率波動(dòng)較大，投資者需承擔(dān)業(yè)績不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 單一投資者風(fēng)險(xiǎn)：報(bào)告期內(nèi)存在機(jī)構(gòu)投資者持有基金份額比例超過20%的情況，可能帶來巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式或終止基金合同的風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。 市場風(fēng)險(xiǎn)：盡管基金管理人通過多種策略分散風(fēng)險(xiǎn)，但市場利率、股票市場整體波動(dòng)等因素仍可能對(duì)基金資產(chǎn)凈值產(chǎn)生不利影響。

機(jī)會(huì)提示

投資策略調(diào)整：基金管理人計(jì)劃在2025年采用更積極的投資風(fēng)格與組合風(fēng)控策略相結(jié)合的方法，聚焦硬核科技、生物科技、計(jì)算機(jī)及中特估四大板塊，可能為投資者帶來新的投資機(jī)會(huì)。 市場環(huán)境改善：若2025年國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)如預(yù)期穩(wěn)步回升，證券市場活躍度提升，該基金有望憑借其投資策略獲得更好的收益。

聲明：市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。 本文為AI大模型基于第三方數(shù)據(jù)庫自動(dòng)發(fā)布，任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，不構(gòu)成個(gè)人投資建議。受限于第三方數(shù)據(jù)庫質(zhì)量等問題，我們無法對(duì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性及完整性進(jìn)行分辨或核驗(yàn)，因此本文內(nèi)容可能出現(xiàn)不準(zhǔn)確、不完整、誤導(dǎo)性的內(nèi)容或信息，具體以公司公告為準(zhǔn)。如有疑問，請(qǐng)聯(lián)系biz@staff.sina.com.cn。

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